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习近平反腐 引发呼风唤雨的中国红二代金融危机?

2014-02-19 11:19


习近平接班后强力推动反贪腐,宣示「不只打苍蝇,还要打老虎」;而今,一连串的太子党与投资银行权钱交易曝光,太子党在金融市场唿风唤雨十六年,是否已经到了尾声?

  二月中旬,瑞士银行(UBS)全球资本市场部亚洲区总裁朱俊伟遭停职,原因是他疑似为了争取中国天合化工在香港上市挂牌相关业务,而聘用天合董事长魏 奇之女魏娇。这项消息,被认为是美国二○一三年调查摩根大通利用聘任中国「红二代」争取业务的延续。

  随着事件一路延烧,在金融市场唿风唤雨十六年的中国太子党,自此似有画上句点、走入历史的迹象了。

  关于太子党在投资银行界的遍地开花,大致可从一九九八年开始说起,短短数年间,几乎所有跨国投资银行的资本市场部门都被太子党攻佔,他们从主办新股上 市的部门,快速向各个部门蔓延,如今在直接投资部门、交易部门、私人银行部门,乃至近年最热门的私募基金(Private Equity)部门,都佈满来自中央与地方、党与国企领导人的子女们。

  「中国金融沙皇」王岐山

  而一手开创太子党金融帝国的关键人物,则是现任中共中央常委、纪律检查委员会书记的王岐山。

  九七年亚洲金融风暴肆虐,广东省的整体银行逾放比一度突破五○%,中国国家信用面临崩溃危机,当时的国务院总理朱镕基,指派王岐山南下处理金融危机。 王岐山不只稳住了广东金融市场,身为中国电信股票承销商之一、中金公司(中国国际金融公司)董事长的他,在当年十月也完成了史无前例的四十二亿美元中国电 信在港上市桉,将当时成立仅三年的中金公司,拉高到成为与高盛、美林、摩根士丹利平起平坐的投资银行。

  自此,王岐山建立了「中国金融沙皇」的历史地位,在随后四大国有银行、中国人寿、以及众多中央级国企上市桉,成为最终的定夺者。

  另一方面,王岐山也在九八年将朱镕基的儿子朱云来从瑞士信贷请到中金公司,并且让朱云来在五年之后成为中金公司的执行长,替朱镕基延续了唯一的香火。一般评论,自朱云来进入中金公司后,几乎垄断了中国国有大企业海外上市的市场。

  王岐山没有子女,从政数十年从无贪名,朱镕基也只有儿子朱云来多年坚守中金公司,朱、王两人都被视为中国「清廉」代表人物;但是他们掌控着庞大国家财 产的分配权,特别是动辄以百亿美元计的金融资产,权力之大,堪称古今中外绝无仅有,因此也成为众人笼络的对象。自此,「太子党们」争先恐后,用尽各种方法 挤入投资银行,争夺国企海外上市的利益。

  形同金融太子党总霸子的王岐山,其实本身也有一定程度的「太子色彩」。他是中共开国元老姚依林的女婿,而姚依林从抗日战争一直到七九年出任国务院副总 理,数十年间都负责中共财经政策。王岐山获得岳父的栽培,从八八年出任小型国企中国农业信託投资公司总经理,到九三年六月升任中国人民银行(中央银行)副 行长,前后只用了不到六年。

  至于这一回引爆整个事件的源起,则是来自于去年八月《纽约时报》的一则报导。文中揭露,美国资产规模最大的摩根大通银行,在○六年成立一个称为「子女 计画」(Sons and Daughters)的专桉,毫不遮掩地以「身分」为聘雇标准,聘用大陆权贵官员子女,用来换取国企各种合约。

  《纽约时报》披露,摩根大通的「子女计画」已经聘请了超过三十位太子党高干子女,这在该公司的香港总部,已经是公开祕密,而此作法正受到美国证券交易委员会(SEC)反贪腐部门的调查。

  曝光的利益交换内容,让外界看到投资银行与大陆当权者血淋淋的利益交换,其中一项涉及到中国保险监督管理委员会(保监会)主席项俊波。他在○六年六月 在纽约会晤了摩根大通的主席兼CEO杰米戴蒙(Jamie Dimon),并且开口要求戴蒙雇用「朋友的女儿」,后来这位年轻的女性获得了一份全职工作,而摩根大通也顺利争取到至少四笔,由保监会核准的大陆保险公 司交易专桉。摩根大通透过雇用项俊波朋友的女儿,获得可观利润。

江泽民等大老无一例外

因为人数太多,将投资银行内的太子党列名已经不具有特殊的意义了,随手举几位《华尔街日报》、《金融时报》、《南华早报》过去一个月陆续踢爆的例子,中国 前国家主席江泽民的孙子江志成,曾经受雇于高盛集团,中共重庆市前市委书记薄熙来的儿子李望知(薄熙来与前妻生的长子,从母姓)在花旗银行,而已退休的中 共政治局常委、全国人大委员长、吴邦国的女婿冯绍东则曾任美林证券的中国区主席。江泽民的长孙江志成今年二十八岁,一九八六年出生,是长子江绵恒的儿子。 年轻的江志成毕业于哈佛大学经济系,不久就获聘进入高盛证券的直接投资部门(Principal Investment Area , PIA),后来跳槽博裕投资,博裕投资在一○年成立,当时 ​​江志成才二十四岁,就已经贵为董事。一二年博裕就伙同中国国家投资公司(CIC)、国家开发银行、中信投资等,一起收购、私有化马云的阿里巴巴。江志 成超乎常人的成绩,令人难以置信。已经锒铛入狱的薄熙来,大家熟知的是他与谷开来生的儿子薄瓜瓜,但是李望知却同样展现无与伦比的「超级银行家」成绩。

一九七七年出生的李望知,在取得哥伦比亚大学的硕士学位后,随即投入私募基金领域,之后加入花旗银行担任要职。李望知涉及的交易,大多与薄熙来的大本营大连市有关,○六年八月代表花旗银行在香港开会,与铁岭市长(王立军发迹的城市)讨论科学园区的投资项目。

太子党当然以进入美系投资银行为第一志愿,但其中真有才干者,却能突破母公司规模的先天限制,自己开创一片天。例如目前担任澳洲麦格理资本中国区副主席的 孙羽,在○五年加入麦格理,他的岳父是铁道部前任部长傅志寰,孙羽从分析师做起,在中国区副主席任内,拿到了高达五十七亿美元的中国铁建股份有限公司的首 次公开发行(IPO)案,为麦格理立下了汗马功劳。

赵紫阳媳妇为先驱

其实,三十七岁的李望知、二十八岁的江志成,只是追随他们许多太子党前辈的功名路而已,如果一直往上推到一九九○年初,就一定要提到赵紫阳的媳妇任克英。 赵紫阳在「六四天安门事件」后遭到软禁,权位尽失,但是他的媳妇任克英,已经在华尔街的老券商皮博蒂(Kidder Peabody)任职,任克英后来被挖角回到香港,担任贝尔史登公司的代表。

贝尔史登只是华尔街的二级投资银行,是○八年金融海啸中第一家灭顶身亡的公司。赵紫阳在「六四」之后已经失势,但是任克英在中国仍然拥有「可以见到任何 人」的实力;她自己也是个性强悍的专业经理人,不久之后就争取到广深铁路的上市案,九七年中国电信的上市,任克英也抢到相当的额度。后来任克英被挖角到花 旗银行,让原本不擅长投资银行业务的花旗集团,一路拿到民生银行、中国网通、甚至金额高达三十五亿美元的中国人寿上市案,使花旗集团在○三年夺得香港 IPO的冠军宝座。

任克英后来离开花旗,原因不是因为她做得不好,而是因为做得太好。中国人寿成功上市之后,中国建设银行上市,任克英还争取到建设银行五%的股权让花旗认 购,但是当时花旗内部态度保守,律师出身的执行长普林斯只想用净值认购,最后额度被美国银行以较高的价格买走,连带抢走主办承销的业务。一三年美国银行出 清建设银行持股,总共赚走了三百亿美元!任克英离开花旗之后转战过美林证券、法国巴黎银行等,这两年已经逐渐淡出战场了。

任克英从九○年至今的战绩,可以说是太子党与投资银行结合的指标,她的逐渐淡出,也代表了一整个世代即将告一段落,大陆国企上市的高峰期已经过去。

《华尔街日报》揭露的统计显示,一二年中国企业支付给华尔街的IPO承销费用有六亿五千万美元,但是一三年却剧跌到剩下七七○○万美元,波士顿谘询公司(BCG)董事总经理郑俊豪认为,「太子党对华尔街已经没有那么大的价值了。」

特别的是,自从习近平上任,由担任中央纪委书记的王岐山强力推动反贪腐,一路抓到中国前国家副主席曾庆红的铁桿兄弟,位居中共中央委员的石油系统大统领蒋 洁敏。从中南海到海南岛,「红二代」纷纷低头自保,了不起只敢将私藏的资金匯出海外买澳洲、温哥华的房地产,再也不敢像以往那样大剌剌「乔事情」、搜刮股 票上市利益了。

棒打落水狗,SEC在一三年立案调查「子女计画」,已经弊案缠身,不断赔付天价赔偿金的摩根大通,再度灰头土脸。一四年,UBS全球资本市场部亚洲区总裁朱俊伟,竟然因为聘用了天合化工董事长魏奇之女魏娇,遭到总公司勒令停职调查。

朱俊伟从○五年起,主导UBS在中国市场的所有交易,是UBS最核心的领导者,却为了天合化工、魏娇的案子被撤职调查。

天合化工成「最后一根稻草」

天合化工是中石油、中石化的一级供应商,预计在一四年股票上市,集资金额高达十亿美元,在苦无案子的香港投行圈内是块肥肉。一三年大家在抢夺主办承销案子 时,就传出「拿到承销,必须聘用魏娇」的流言;魏娇原本在摩根大通任职,摩根大通遭到SEC调查后,在八月请走魏娇,并且退出天合化工的承销竞争,魏娇因 此转任UBS,不料却引发更严重的风暴。

令人感到不寒而慄的是,天合化工与过往中国国企IPO相较,还排不上名次,如今却引起SEC调查,引发UBS砍掉自己的中国总经理,背后不只有美中角力的阴影,还让人忍不住联想习近平狂打石油系统的政治斗争。

美国联邦政府贯彻执行《海外反腐败法》,让一连串的太子党与投资银行权钱交易曝光,摩根大通「子女专案」牵连出一连串的腐败故事,刚好与习近平打贪腐的政 治运动隔海唿应,从赵紫阳的媳妇任克英回到香港起算,太子党在香港金融市场唿风唤雨前后将近四分之一个世纪,是否已经到了尾声了?

王岐山的转变可能具有高度象徵意义,这位享有金融沙皇权势、一手开创太子党金融帝国的国家领导人,在十年一次的领导人换届中,捨弃了金融大权,转任中央纪 律委员会书记,成为中共反贪腐运动的最高领导人。连王岐山都放下金融大权,而美国政府又那么巧合地拉高《海外反腐败法》,中美合作、里应外合,那些赚得油 滋滋的太子党们,还剩几天好日子可过?  
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